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分享到QQ空間巴塞爾銀行監(jiān)管委員會日前決定放寬《巴塞爾協(xié)議III》的流動性監(jiān)管標準，并將最終達標期限從原定的2015年推遲至2019年�！斑@是銀行監(jiān)管歷史上首次明確銀行流動性的最低要求。”消息傳來，全球銀行業(yè)普遍表示歡迎，銀行金融類股票應聲上漲。
按照2010年出臺的協(xié)議，《巴塞爾協(xié)議III》的核心監(jiān)管標準有三個：一是大幅提高資本充足率和核心資本充足率；二是設定穩(wěn)定的融資比率；三是規(guī)定銀行業(yè)流動性覆蓋率必須大于等于100%。所謂流動性覆蓋率，就是銀行持有的優(yōu)質流動性資產(chǎn)總額與30天資金凈流出量之比例。對銀行業(yè)的流動性覆蓋率進行監(jiān)管，旨在防范銀行出現(xiàn)短期流動性危機或支付危機。金融市場動蕩之時，極易爆發(fā)銀行擠兌風潮，銀行短期被迫支付大量現(xiàn)金，可能陷入支付危機，并演變?yōu)槠飘a(chǎn)危機。2008年國際金融危機爆發(fā)之后，全球多家銀行就曾陷入支付危機，政府被迫施以援手。
嚴格流動性監(jiān)管標準對銀行經(jīng)營有以下幾方面重要影響：一是削弱銀行的盈利能力。按照最初方案，優(yōu)質流動性資產(chǎn)的界定，是政府債券和優(yōu)質公司債。這些債券風險相對較低，收益率也更低，銀行被迫購買大量低盈利或非盈利資產(chǎn)，盈利能力被削弱，反過來會遏制銀行擴張信貸能力。二是降低公司債和其他證券的市場需求，阻礙證券化市場復蘇，不利于實體經(jīng)濟。銀行如果只能持有政府債券和優(yōu)質公司債，就會大幅減少購買高收益?zhèn)òㄔu級較低的公司債和證券抵押支持債券）。三是加劇銀行“惜貸”情緒。嚴厲的流動性監(jiān)管標準迫使歐美銀行謹慎放貸，“惜貸”氣氛濃厚，從而妨礙經(jīng)濟復蘇。
因此，《巴塞爾協(xié)議III》2010年公布伊始，全球銀行業(yè)一片嘩然。歐元區(qū)和倫敦金融城遲遲不愿采取行動，美國銀行界不滿情緒溢于言表，新興市場國家亦各有主張，認為國際銀行監(jiān)管應該實行共同但有區(qū)別的責任，不能搞“一刀切”。還有學者主張建立逆周期的資本充足率和流動性監(jiān)管規(guī)則，認為過于嚴厲的監(jiān)管指標其實不利于銀行降低風險和穩(wěn)健經(jīng)營。
各種不同意見從全世界紛至沓來，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會不得不虛心納諫，修改規(guī)則。一方面放寬優(yōu)質資產(chǎn)的界定范圍，將優(yōu)質股票和優(yōu)質抵押支持債券等資產(chǎn)納入優(yōu)質流動性資產(chǎn)范圍，此舉將顯著降低銀行的合規(guī)成本。另一方面，延長流動性覆蓋率最終達標期限，從原定的2015年推遲到2019年。修訂后的規(guī)則將從2015年開始生效，流動性覆蓋率只需達到60%即算合格，此后每年增加10%，到2019年實現(xiàn)完全達標。
大幅度放寬流動性監(jiān)管標準和延長期限，實際上是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對國際銀行界強烈呼吁和持續(xù)游說的回應和妥協(xié)，算是順應“民意”的舉措,它有助于鼓勵全球銀行擴張信貸，助推實體經(jīng)濟復蘇。不過,在放松監(jiān)管后，銀行業(yè)是否能積極放貸助力經(jīng)濟走向復蘇，這仍是一個有待觀察的問題。
